Explicó Cómo Y Por Qué Fueron Manipuladas Mercados De Divisas

Explicación: ¿Cómo y por qué fueron manipuladas mercados de divisas En diferentes puntos de ajuste de cada día los tipos de cambio cruzados para las diez principales monedas son fijos Como £ 2 millones de dólares de multas se reparten a los bancos por el escándalo de la divisa, Nick Goodway explica cómo ocurrió el aparejo y motivaciones qué los comerciantes eran. ¿Cómo funciona el arreglo? En diferentes puntos de ajuste de cada día los tipos de cambio cruzados para las diez principales monedas (los de las naciones del G-10) son fijos. Por ejemplo, la tasa / dólar la libra esterlina se ha fijado en 16:00 utilizando el tipo de WM Reuters. Esto se fija mediante operaciones reales en el mercado al contado en los minutos inmediatamente alrededor de 16:00. Los clientes de los bancos ponen regularmente en las órdenes de compra o venta de divisas "a la tasa fija" antes de que sea fijo. ¿Cómo los bancos hacen dinero? Un banco con pedidos netos de clientes para comprar una moneda al tipo fijo hará que un beneficio si la velocidad media a la que compra la divisa en el mercado es menor que la velocidad a la que se vende a los clientes. Lo contrario es el caso de pedidos netos de la venta en el que el banco trata de vender la moneda a un ritmo mayor de lo que se ha comprometido a comprar a sus clientes. Bancos legítimamente pueden administrar su libro de divisas para tratar de mejorar las posibilidades de que esto es el caso. ¿Y qué hizo el aparejo implican? Debido a que es oficios tipo de cambio spot que conducen a la revisión, los grupos de comerciantes que confabularon en conjunto, podrían manipular sus operaciones al contado de todo el arreglo para asegurar que cuando se estableció la revisión de sus libros generales fueron en el resultado. En comerciantes particulares tratado de provocar "detener las pérdidas" que eran clientes específicos tipos de cambio habían establecido para limitar sus pérdidas potenciales. El banco ha tomado efectivamente una posición mediante la garantía de su cliente una cierta tasa. Al activar "detener las pérdidas" y la manipulación de la solución para estar a un nivel inferior (en el caso de las órdenes de compra netos) los comerciantes podían garantizar que el banco obtuvo un beneficio. ¿Por qué los comerciantes colaboran con los comerciantes de otros bancos? Mientras que cada mesa de negociación sabía su propio libro cliente no podía ver las posiciones de otros bancos. El uso de mensajes de correo electrónico y las habitaciones podrían sugerir a sus rivales y sus colegas de otras partes del mundo, que como querían el arreglo para mover chatear y, en caso de que convenía a la mayoría, asegúrese de que ocurriera. Entonces, ¿quién pierde? Principalmente los clientes de los bancos que cobraban tasas peores para las transacciones de divisas que eran en realidad las tasas reales en el mercado. Esto podría ser cualquier persona de un fondo de cobertura de tomar una patada de despeje a un importante cambio de dinero corporativo como parte de una transacción comercial en el extranjero grande. ¿Qué había en él para los comerciantes? Ellos no se benefician individualmente de los mercados amañadas. Pero si su mesa de operaciones hizo consistentemente más altos beneficios fue sin duda refleja en sus bonos al final del año.